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国务院部署控制能源消费总量


2013-01-31    浏览次数(816)    
国务院部署控制能源消费总量

SMM网讯:专家认为,政策一方面着眼于控制以煤炭为主的高污染能源消耗,大力发展光伏、核电等新能源;另一方面通过加大企业节能改造力度,推广合同能源管理,利用余热余压发电,使用高效电机等节能方式降低企业能效,从两个方面入手达到控制消费总量的目标。

  30日,国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议,研究部署控制能源消费总量工作。会议强调,要完善水电、核电及可再生能源电价定价机制,理顺天然气与可替代能源比价关系和煤电价格关系,完善差别电价和惩罚性电价政策。推进资源税改革,强化能源消费环节税收调节,严格控制高耗能产业;推广应用节能新技术、新产品,扶持和壮大节能服务产业。

  煤炭面临新考验

  国务院常务会议首次提出,把“十二五”期间能源消费总量目标分解到各地区,而地方各级政府对区内能源消费总量工作负总责。这一政策压制了未来三年煤炭消费的反弹空间。

  刚刚颁布不久的《能源发展“十二五”规划》(下称规划)提出,到2015年国内煤炭产量控制在39亿吨以内。而中国煤炭工业协会数据显示,2012年煤炭产量36.6亿吨,即未来三年新增2.4亿吨,较2012年增加幅度为6.5%,平均每年2%多一点。这一速度至少创下十年来的新低。

  值得关注的是,《规划》将能源消费总量列为预期性指标。与约束性指标相比,预期性指标一般可据实际需求而弹性变动。然而,国务院此次提出地方官员对能源消费分解目标负责,压制了煤炭消费反弹空间。

  煤炭消费目前是我国最主要的污染源。抑制化石能源消费,是为了还人民一个美丽蓝天。糟糕的是,2013年动力煤因扩产导致新增产能较多,供需进一步失衡的趋势增加。

  煤炭行业分析师杨立宏认为,山西、新疆、蒙西和陕西在建产能超10亿吨,产能超过规划难以避免。

  秦皇岛煤炭网数据显示,最新环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格报收628元/吨,比前一报告周期下降了1元/吨;已经逼近2012年最低煤价。煤炭旺季煤价连续七周下降,这是最近多年没有见过的情况。

  未来三年,煤炭行业将面临考验,尤其是动力煤厂商。主要是因为焦煤、无烟煤替代性较差,而煤电被新能源替代的空间很大。除了西山煤电、盘江股份、永泰能源等少数煤企主营业务为焦煤外,其余上市煤企均以动力煤为主业。

  天然气或启价改

  会议要求理顺天然气与可替代能源比价关系,推广应用节能新技术、新产品,扶持和壮大节能服务产业。对此,业内人士表示,这给未来天然气价改埋下伏笔,同时也为节能服务产业打开了广阔空间。

  “所谓理顺天然气与可替代能源比价关系意味着要推进天然气价格机制改革,其实质就是要改变目前天然气定价不合理、价格水平过低的现状。”中国石油大学天然气问题专家刘毅军昨天在接受记者采访时表示,要控制能源消费总量就要控制煤炭和石油的消费,而相应的,就要提高天然气等清洁能源的比重。而理顺价格体系是鼓励天然气生产和进口的重要前提。

  他同时表示,理顺价格有助于天然气的市场化改革,但能否扩大市场仍存有疑问,因为一旦提价将抑制消费,“故此,即便改革也不应让天然气价格涨得过快过高”。

  在A股上市公司中,最受益天然气价格改革的是中国石油、广汇能源等天然气资源进口商,同时,大通燃气、陕天然气等城市燃气供应商也会受到天然气提价的传导。

  至于此次会议特别提到的节能服务产业,华创证券节能行业分析师张文博昨天告诉本报记者,其主要包括建筑节能、工业节能和交通节能。其中,涉足建筑节能的主要有泰豪科技和达实智能,前者拥有设计、制造和安装节能型中央空调等楼宇智能化电气产品的实力,后者从事中央空调节能改造。

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  能源消费总量设限 新能源节能两手突围

  昨日,国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议,研究部署控制能源消费总量工作。会议同意国家发改委提出的预期目标:到2015年,全国能源消费总量控制在40亿吨标准煤左右,用电量控制在6.15万亿千瓦时左右。

  会议要求建立分解落实机制,把总量控制目标科学分解到各地区,地方各级政府对本行政区域的控制能源消费总量工作负总责。强化企业节约能源、保护环境的责任。明确提出,“推广应用节能新技术、新产品,扶持和壮大节能服务产业。”

  专家认为,政策一方面着眼于控制以煤炭为主的高污染能源消耗,大力发展光伏、核电等新能源;另一方面通过加大企业节能改造力度,推广合同能源管理,利用余热余压发电,使用高效电机等节能方式降低企业能效,从两个方面入手达到控制消费总量的目标。

  会议强调,充分发挥市场机制作用,加强科技创新。完善水电、核电及可再生能源电价定价机制,理顺天然气与可替代能源比价关系和煤电价格关系,完善差别电价和惩罚性电价政策。推进资源税改革,强化能源消费环节税收调节,严格控制高耗能产业。

  国家发改委能源所一位专家表示,此举为新能源发展打开了缺口。目前由于方案未最终出台,能源消费总量控制中是否包括新能源还未定,不过,在当前经济发展形势下,各地多发展新能源还是有益无害。

  记者获悉,此前方案讨论稿中并未将各地新增的可再生能源、煤层气与页岩气、余热发电消费量等纳入考核统计范围。

  目前,北京、上海、河南、浙江等省市编制印发了能源消费总量控制方案,并将目标任务进一步分解到各地市。例如,到2015年,河南全省能源消费总量控制在29000万吨标准煤以内,年均增长6.2%;用电量控制在3900亿千瓦时以内,年均增长10.6%。

  专家分析认为,在当前形势下,地方再通过增加更多能源消耗来拉动经济增长的愿望将被打压。“十二五”期间能源消费总量控制重在制定措施和建立机制,“十三五”期间力争全面形成效果。

  核电建设全面重启 12股即将爆发

  核电建设停20月实质重启 沿海项目密集开工

  2012年12月21日,全球首座第四代核电技术商业化示范项目华能山东石岛湾高温气冷堆核电示范工程开工。随后的12月27日江苏田湾核电站二期工程也低调开工。

  而在此之前的一个月,广东阳江四号核电机组以及福建福清四号核电机组已经相继开工。

  “新开核电项目会在未来这段时间内有步骤地陆续启动,之后还会有几台AP1000型第三代压水堆核电机组会陆续开工,大约500万千瓦左右的容量。”国家核电技术公司一位人士对记者说,“由于国家希望核电更加稳健发展,整体开工规模可能会低于预计。”

  实质性重启

  对于核电解禁,各地早已摩拳擦掌,“必须抓紧”

  与之前开工的几个二期项目相比,山东石岛湾项目是中国核电解禁后第一个开工的新建项目。尽管实际容量只有20万千瓦,属于小型核电机组。但在业内人士看来,这标志着中国核电实质性重启已经到来。

  山东石岛湾的高温气冷堆属于第四代核电技术,也是目前全球最先进的核电技术,主要由清华大学牵头研发。高温气冷堆作为中国长期的重大科技专项中要求的项目,开工建设具有一定的技术验证性质。

  华能集团一位内部人士对记者称,去年10月,国务院常务会议宣布即将重启核电建设之后,公司立即做出反应,加快准备工作。12月6日,核准文件和建造许可证到位。3日之后,便立即开工。

  “必须抓紧。”上述人士说,“我们原来计划2013年就要并网发电,但2009年的一场工程事故,加上2011年的福岛核泄露事件,完全打乱了时间节奏。”

  按照目前规划,目前开工的石岛湾核电站初期工程仅处于试验阶段,投资额约为30亿元,高温气冷堆的实际容量为20万千瓦。而后续,随着试验阶段结束,石岛湾核电站项目总投资将达到1000亿元,预计2017年底将实现约660万千瓦的发电能力。

  除了石岛湾之外,采用俄罗斯设计制造的VVER-1000型核反应堆的江苏田湾项目二期工程也受到业内重点关注。

  到中国出席开工仪式的俄罗斯国家原子能公司第一副总经理亚历山大·洛克申对俄罗斯媒体透露,俄中政府高层已经在12月的中俄能源谈判会晤中就在田湾核电站合作建设5号至8号机组开启谈判达成初步协议。

  洛克申称,1月中旬谈判就将进入新的阶段,这其中既包括田湾核电站的建设,又包括新场地的选取。

  内陆缓行

  内陆核电项目很多前期工程已启动,投入资金只待政策开闸

  核电重启的号角从去年10月开始正式吹响。

  2012年10月,支持核电发展的政策进入了密集发布期。《核安全与放射性污染防治“十二五”规划及2020年远景目标》、《中国的能源政策(2012)》白皮书等指导核电发展的政策陆续出台。尤其是去年10月24日,国务院通过了《核电安全规划(2011-2020年)》(下称“核安全规划”)和《核电中长期发展规划(2011-2020年)》,明确指出要恢复核电正常建设。

  不过,这次会议还提出,三年内不安排内陆核电项目。

  在许多业内人士看来,这意味着,尽管核电解冻,但今后一段时间之内核电将难以实现大规模建设。

  “从政府的态度来看,核电的发展规模和速度可能都有所放缓,很难再出现短时间内集中批1000万千瓦以上项目的情况了。”厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强如是说。

  而对于提前布局内陆核电站的几大核电公司以及地方政府来说,至少未来三年,还要继续承受停顿所带来的影响。

  资料显示,仅湖南桃花江、江西彭泽、湖北咸宁等三座已经开展前期工作的内陆核电项目,目前累计投资已超过100亿元。

  以桃化江核电项目为例,该项目被视为是湖南省有史以来投资额最大的工程,总投资高达700亿元,为了支持此项重大项目,益阳市及桃江县投入巨资参与前期工程建设,包括将核电站选址附近1000余户居民全部搬迁安置,以及耗费2亿资金打通了一条通往核电站的公路等。

  公开信息显示,目前桃花江核电项目已投资38亿元。“项目的投入大部分是银行贷款,利息很高,加上设备占用的费用,每年的厂址维护费要上亿元。”中核桃花江核电公司一位人士说。

  现在,中核已将湖南桃花江核电项目的设备和大部分人员迁往其沿海厂址辽宁徐大堡,中广核也计划将湖北咸宁项目的设备搬往广东陆丰。

  “对于内地核电项目,现在我们什么都不能做,只有继续等国家政策。”中广核一位人士对记者说,“很多大型基建设备也没有办法搬,只能花钱维护,资金压力确实很大。”

  升华拜克(600226):中国最大的锆系列产品制造与销售企业

  子公司“升华锆谷”,中国最大的锆系列产品制造与销售企业,在日本锆产品市场上拥有了90%的客户,在美国锆产品的市场上也拥有了50%的客户。公司于2003年收购了占全球金属锆产量30%的锆谷科技后,成为中国最大的锆生产企业,并具有“锆金属霸主之称”!锆谷科技的销售收入继2004年增长4倍后,2005年的销售增长率又达到了55%,目前占上市公司主营业务收入比重20%,净利润贡献达到24%,已成为升华拜克的支柱产品之一。

  东方锆业(002167):是全球品种最齐全锆制品专业制造商之一。

  广东东方锆业科技股份有限公司引进广东工业大学一项重大科技成果———“从锆英砂制取电子级二氧化锆的新方法”,从而成功开发生产了高纯二氧化锆等一系列锆化学制品。随后,公司投资6000余万元组建年产1000吨高纯氧化锆开发项目。从而结束了我国电子和新材料工业对电子级氧化锆的需求靠进口解决的历史。针对部分电子行业客户对产品粒度方面的特殊要求,又研制开发了高纯超细二氧化锆,并于1997年投入了工业化生产。

  宝钛股份(600456):核级锆材

  控股股东宝钛集团与国家核电技术公司共同出资组建国核宝钛锆业股份公司。核级锆材主要用作核燃料包壳管,是核电站不可或缺的重要金属材料,双方合作,旨在整合国内现有锆材生产资源,受让美国西屋公司的全套核级锆材生产加工技术,实现核级锆材的国产化、自主化,并最终实现我国核级锆材完全自主供应。

  韶能股份(000601):氯氧化锆

  公司原独资建设的乐昌锆制品厂,拥有年产氯氧化锆2万吨的生产能力,为中国内地最大的氯氧化锆生产企业之一,是锆系列产品的研究开发中心。2008年上半年,公司对乐昌锆制品厂进行了改组,成立了子公司乐昌兆盈新材料有限公司,公司以货币资金以及原锆制品厂的部分实物资产共计7385万元出资,公司占股92.31%。目前,该公司仍然从事锆系列产品生产、销售。可以预计,随着我国核电项目的加速建设,乐昌兆盈新材料有限公司必将迎来巨大的市场需求。

  西部材料(002149) :稀有金属材料钽

  经营范围:稀有金属材料钽及钽合金、铌及铌合金、钛及钛合金、锆及锆合金板、带材及深加工制品;锆及锆合金管件及焊接管道、钛及钛合金管件及焊接管道、镍及镍合金管件及焊接管道、钛及钛合金无缝管;第三类低、中压容器。公司已经完成对西部钛业有限责任公司97.78%股权的收购,自2009年5月起西部钛业成为公司的控股子公司。

  兰太实业(600328): 国内唯一核级钠生产企业

  兰太实业是国内唯一核级钠生产企业,公司拥有垄断资源,盐产品经营业绩稳定增长。公司拥有矿藏储量l.l4亿吨的吉兰泰盐湖,按公司成品盐产能150万吨/年,公司的盐湖资源至少还可以开采70年;公司的食盐业务属于国家垄断经营;氯酸钠产品可降低造纸业污染至原来的1/10,其应用市场正在不断增长。因此公司盐产品经营业绩保持着稳定增长态势。

  公司是世界最大金属钠生产企业,金属钠产能4.5万吨,金属钠的生产能力位居全球第三和亚洲第一,这是由于公司拥有以下优势:1、原料优势;2、电力资源优势;3、技术优势。

  方大炭素(600516):生产的反应堆用核石墨是不可缺少材料

  公司生产的反应堆用核石墨是核反应堆不可缺少的材料,并被广泛应用于核电站以及军工领域,其中公司生产的整体炭毡是制作我国东风系列运载火箭发动机喉衬的重要基材。公司有着悠久的特种石墨生产历史,是国家核工业和宇航工业特种石墨重点试验和生产企业。1967年研制生产出我国第一代反应堆用核石墨,并为原二机部821、816两座反应堆提供了全套核石墨制品,1978年该研制项目获甘肃省科技成果奖。80年代中期至今又先后研制生产出国防工业急需的延迟焦石墨套管、205石墨舵毛坯、喷管用热解石墨管片等高技术产品,分别通过了省部级鉴定,1985年延迟焦石墨套管研究成果获国家级科技进步二等奖。九十年代末期,为国家“863”重点项目清华大学核能院10MW高气冷实验堆配套研制、生产的含硼炭砖,一次通过了项目验收,产品各项指标优于合同规定。

  中钢吉炭(000928):石墨

  公司多年来从事炭/石墨材料的研究与生产,拥有国家级炭素技术中心,储备了大量的专业技术人才,具有扎实的理论基础和丰富的研究与生产石墨材料的实践经验。公司已成为国内最大的石墨制品生产企业,研制成功的700mm大型超高功率石墨电极,打破了国外对大规格超高功率市场的垄断地位。中钢集团公司已与中国核能建设总公司签订战略协议,建高气冷堆,由中钢集团吉林炭素股份有限公司提供核石墨材料。目前,吉炭已立项研制高气冷核反应堆堆芯支柱石墨材料,正着手项目的可行性研究报告.

  东方电气(600875):核电产品:核岛、常规岛主设备

  我国最大的发电设备制造企业之一。主要生产核发电设备,是目前国内唯一已经具备制造百万级核岛和常规岛设备能力的企业。常规岛部分技术基本成熟。东方锅炉主要生产核反应设备。已成功岭澳一期2*100万千瓦核电站8台核岛主设备的分包制作。1996年获得国家核承压设备制造资格许可证,依托岭澳一期,作为法国两家跨国公司的分包商,参与了蒸汽发生器等8台核岛核承压关键设备、汽轮发电机组静止及辅助系统设备的制造。2004年,东方电气投资13亿元在广州南沙建设了以核电重型设备制造和总装为主的生产制造基地——东方电气(广州)重型机器有限公司。

  上海电气(601727):核电产品:核岛、常规岛主设备

  上海电气涉及的核电项目有秦山一期扩建、岭澳二期、清华低温堆等7个项目,涉及产品范围包括压力容器、蒸汽发生器、堆内构件、汽轮机等在内的14类设备。有着集团专业分工协作优势的上海电气,虽然在百万千瓦级核电产业中起步较晚,但通过自主创新、技术引进和消化,已经拥有了百万千瓦级核电设备的制造能力。在第三代核电AP1000国产化方面具有优势。

  海陆重工(002255):具有制造核反应堆“心脏”设备堆内构件吊篮筒体能力

  主要产品为余热锅炉系列产品、大型压力容器设计制造和金属加工。公司从1998年起开始核电设备的制造,已先后生产制造压水堆、高温气冷堆、实验快堆的支承和堆内构件吊篮筒体等核电设备及部件。但目前核电产品收入比重不高,08年占总收入的1%左右。

  盾安环境(002011):冷水机组

  盾安环境2008年成功中标秦山核电厂扩建项目(方家山核电工程)、福建福清核电两个核电项目,成为中国第一家为核电站配套生产核级冷水机组的厂家。该公司正通过进一步提高技术开发能力、建立核电质保体系、强化市场开拓等手段,实现其由产品制造商向系统集成总包商转型的目标,以最大限度抢占未来核电空调市场份额。(中国证券网)

  光伏行业准入条件有望近日出台 15股再迎政策红包

  据上证报报道,能源局新能源司消息称,工信部起草的《太阳能光伏行业准入条件》草案有望于近日获得讨论通过,方案即将公布。据能源局内部人士称,“准入条件”是国务院常务会议确定扶持光伏产业政策后,即将最先出台的六大配套政策之一,契合淘汰落后产能的目标。目前,多部委正在协调出台包括准入制度在内的六大政策,涵盖补贴、科技创新、分区电价等方面。

  “准入条件”覆盖范围广

  据悉,草案准入条件对企业研发能力、生产规模、出货情况、专利数量等各个方面做了明确规定,范围囊括硅棒、硅片、电池、晶体硅组件以及薄膜太阳能电池。一名券商人士表示,“草案虽未公布,但内容不会超出之前这份”十二五“发展规划。”

  中国可再生能源学会副理事长孟宪淦表示,“这是对国务院常务会议确定淘汰光伏落后产能的措施之一,且上述准入标准并不是工信部单一制定政策即可实施,能源局亦要承担重要角色,前者是对产业进行规范,后者是对市场进行规范,制定两套政策。”

  去年年底,记者了解到,商务部正在制定光伏企业的强行检验检测标准,孟宪淦对记者表示,商务部更注重出口层面,在整个产业协调方面,工信部起的作用应该是最关键的。

  记者注意到,去年出台的《太阳能光伏产业“十二五”发展规划》(下称《规划》),其实已经对“准入条件”有所涉及。《规划》指出,产业要建立健全标准、专利、检测、认证等配套服务体系。

  就企业规模方面,《规划》制定的目标是:到2015年形成多晶硅领先企业达到5万吨级,骨干企业达到万吨级水平;太阳能电池领先企业达到5GW级,骨干企业达到GW级水平;1家年销售收入过千亿元的光伏企业,3-5家年销售收入过500亿元的光伏企业;3-4家年销售收入过10亿元的光伏专用设备企业。

  技术目标方面,单晶硅电池的产业化转换效率达到21%,多晶硅电池达到19%,非晶硅薄膜电池达到12%,新型薄膜太阳能电池实现产业化。光伏电池生产设备和辅助材料本土化率达到80%,掌握光伏并网、储能设备生产及系统集成关键技术。

  预计3月后出台分布式发电补贴细则

  正如一名券商人士表示的,“行业主管部门之前制定的一些规划,并没有落到实行层面,此次借机落地,产业可借机调整整合。”

  据记者了解的情况,其他配套政策将逐一落地。IHS光伏行业高级分析师顾理旻表示,分布式发电补贴政策细则出台时间,预计在今年3月份之后。细则基本形式已经确定:自发自用部分,有额外的度电补贴;上网电部分,按照国家脱硫燃煤补。

  此外,考虑资源条件不同,各地项目平均回报率不同,参考风电补贴,按几大区域给予不同的度电补贴,这也就所谓的分区电价补贴。孟宪淦认为补贴区间为0.45-0.5元/度,“这个价格不能理解为补贴缩水,之前盛传的0.4元-0.6元/度是一个范围,大家都期盼补贴政策落地,但牵涉到要平衡既有补贴之间的效益,因此要反复讨论,在框定的范围内都是合理的。”

  目前,从事光伏组件、电池、硅片的上市公司有海润光伏、向日葵、天威保变和超日太阳等。机电设备方面,阳光电源生产光伏逆变器,在业内拥有极高的市场占有率,光伏设备生产商有天龙光电、精功科技。除此之外,还有通过光伏建筑一体化,从事合同能源管理的泰豪科技等公司。 据不完全统计,7月以来,已有航天机电、拓日新能、横店东磁、中环股份、银星能源等拟在国内投建光伏电站。此外,东方日升、亿晶光电为光伏下乡概念股。

  巴菲特注资引爆光伏股

  A股太阳能发电板块近日大涨。据悉,“股神”巴菲特旗下的中美能源控股公司日前宣布,将出资至多25亿美元从加州阳光电力公司手中购买太阳能项目。而中美能源控股公司是美国主要风力发电厂商,也持有中国新能源企业比亚迪(002594)的股份。

  据大众证券报报道,分析人士称,这一举动完全符合巴菲特“熊市重守财”的策略,“在经济形势不好的情况下,投资公共事业不能致富,但此类企业盈利能力稳定,不至于吃大亏。”

  “尽管太阳能行业近期表现欠佳,但是巴菲特频繁出手收购太阳能项目,或许正体现了”别人恐惧时我贪婪“的思想。”某券商光伏行业分析师表示,巴菲特的这些行为也释放出积极信号,光伏行业不宜再过分看空了。

  近期国家出台一系列政策措施对光伏产业进行扶持,今年成为光伏行业政策年,国务院日前还专门召开常务会议研究确定促进光伏产业健康发展的政策措施,积极开拓国内光伏应用市场。

  民族证券太阳能行业分析师符彩霞表示,国内光伏扶持政策频出,分布式电站将获得大规模发展,受“金太阳”工程分布式示范项目和地面电站的拉动,2013年中国市场安装量将快速增长。

  中国光伏产业网的信息显示,小型光伏企业从去年二季度开始全面停产,大型企业三季度开工率出现下滑。业内人士称,开工率进一步下滑,中小企业开始退出市场,光伏产能将出现实质性的缩减。

  “供需格局的改变是光伏行业转变的关键因素。”符彩霞认为,光伏市场产能过剩状况将好转,企业的盈利能力将出现回升。特别是分布式电站开始大规模启动,有利于单晶硅等高效电池厂家,如隆基股份.

  此外,从产业链来看,目前从事光伏组件、电池、硅片的上市公司有海润光伏 、向日葵、天威保变 (600550)和超日太阳(002506)等。机电设备方面,阳光电源 (300274)生产光伏逆变器,光伏设备生产商有天龙光电 (300029)、精功科技 (002006),从事合同能源管理的泰豪科技 (600590)等公司。

  【部分概念股解析】

  向日葵(300111):光伏电站开始贡献发电收入

  长江证券认为,2012年上半年公司实现营业收入6.13亿元,比去年同期下降50.90%;实现归属于母公司股东的净利润-1.68亿元,比去年同期下降227.47%。2012年上半年每股收益-0.33元,较去年同期下降226.92%。光伏电站开始贡献发电收入,海外市场仍是公司主要业务区域。公司在手光伏电站逐步实现并网发电,上半年实现发电收入0.21亿元,占总营收比例为3.64%,未来有望继续增长并提高营收占比。海外市场仍然是公司最重要的业务区域,占全部营业收入的92.98%。

  毛利率大幅下滑,汇兑损失成费用主要推力。1)组件价格下滑,公司组件及电池片毛利率从去年同期的16.29%下降到0.04%,拖累综合毛利率下滑至3.09%,降幅达81.08%;2)由于欧元持续走弱,0.21亿元的汇兑损失使得公司财务费用率达到11.49%,期间费用率也同比大幅提升18.51个百分点至24.53%;3)虽然公司在1季度交割的远期外汇合约实现正投资收益,但第2季度以来在手合约公允价值的大幅下滑使得上半年净损失为0.67亿元。综合以上因素,公司上半年实现归属于母公司股东的净利润-1.68亿元,比去年同期下降227.47%。

  阳光电源(300274):国内海外双轮驱动

  东方证券认为,公司公告与振发新能源签订逆变器供货合同,合同金额共计1.08亿元,占2011年收入的12.36%。公司近期于网站披露,在480台15KW光伏逆变器产品在IBCSolar交货并受认可后,公司光伏逆变器产品正式进入欧洲领先的IBCSolar的产品组合阵线,并开启全面合作,为欧洲客户提供更广泛、更高品质的光伏逆变器产品。此外,IBCSolar还将提供一个培训计划,向德国相关的高级别合作伙伴和一些欧洲国家客户全面系统地介绍阳光电源的逆变器产品。

  国内市场借助EPC厂商接单。此次振发新能源选择与公司签订合同显示了公司在逆变器领域的核心竞争力。从公告中看,振发新能源去年收入22亿元,对应的项目总量预计约为220MW,此次的1.08亿元逆变器订单几乎是其全年逆变器采购的总量。而振发新能源作为国内领先的EPC厂商,其单一采购公司产品也证明了公司的产品具备卓越的性能和性价比。

  海外市场借助EPC厂商推广品牌。与国内的价格竞争不同,海外市场通过去年一轮的价格竞争,大量逆变器厂商已面临亏损,即使强如SMA,其净利率仅4.5%,但价格仍较国内厂商高40%以上。但如此大的优势下,国内逆变器海外的渗透率仍不足10%。因此,东方证券认为随着海外市场的品牌认可度不断提升、相关认证壁垒逐步打破,公司出口业务将有望取得突破。而此次与IBCSolar的深度合作恰恰是一次打开海外市场的契机,财务与估值考虑交货和意向仍有不确定性,东方证券维持公司的盈利预测,预计公司2012-2014年每股收益分别为0.45、0.64、0.81元,年均复合增速15%,根据DCF估值测算的公司每股价值为11.45元,维持公司“买入”评级。

  海润光伏(600401):业绩拐点仍需等待

  长城证券下调公司盈利预测,在考虑增发的情况下,分析师预计2012-2014年摊薄EPS分别为-0.05元、0.17元和0.48元,对应PE分别为-114.5倍、36.9倍和13.2倍。公司业绩拐点仍需等待,但作为A股龙头将在行业整合中受益,而国内政策日益升温,未来业绩或有较大弹性,维持公司“推荐”的投资评级。

  要点:

  三季报业绩符合预期:公司2012年前三季度实现营业收入36.56亿元,同比减少31.74%;归属于上市公司股东净利润-1.99亿元,同比减少161.25%,EPS为-0.19元。其中三季度单季实现营业收入11.14亿元,同比减少44.30%;归属于上市公司股东净利润-6368万元,同比减少168.19%,EPS为-0.06元。公司三季报业绩符合预期。

  毛利率创新低,业绩拐点仍需等待:在供求失衡的背景下,以量补价的经营策略使得公司盈利能力降至谷底;公司毛利率从今年一季度的4.4%提高至二季度的11.4%后,三季度大幅回落至2.3%,为单季新低。为开拓新市场,公司的销售费用率较上半年的1.8%增长了0.7个百分点;管理费用率稳定在6.2%,而财务费用率从一季度的5.0%以及二季度的8.2%下降至三季度的4.0%;整体而言,公司业绩拐点仍需等待。

  资产负债率小幅攀升,定增预案等待批复:为开发电站,公司从银行融资力度加大,三季度末的资产负债率已达74.4%;应收账款为21.07亿元,经营活动现金流单季净流入3248万元。此前上报的定增预案,仍在等待证监会批复。

  国内政策升温,龙头或有较大弹性:能源局发布《关于申报分布式光伏发电规模化应用示范区通知》,国网发布《关于做好分布式光伏发电并网服务工作的意见》,国开行将重点确保“六大六小”12家优势企业授信额度,预计后续仍有一系列利好政策细则出台。去产能化仍是当前行业的主题,而公司作为A股龙头,未来业绩可能具有较大的弹性。

  重心从制造向应用转移:自8月份以来,公司陆续公告了新疆柯坪20MW电站、甘肃金昌20MW电站、与国电电力合资建设的共109MW电站、与ESPEROS.A。合资的罗马尼亚20MW电站、收购美国0.5MW电站等项目。目前公司投资电站总计超过400MW,电站转让收益将是今明两年公司利润的主要来源。

  银星能源拟投2.65亿建光伏并网发电项目

  银星能源8月17日晚间公告,公司计划投资建设宁夏吴忠市孙家滩20MWp光伏并网发电项目。项目总投资为2.65亿元,项目承建单位为公司,投资金额由项目承建单位筹集并按项目实施进度分批投入。

  公告称,该工程在满足还贷的前提下,以宁夏光伏电价1.0元/kWh测算资本金内部收益率为5.99%,全部投资内部收益率为5.92%;总投资利润率和投资利税率分别为3.89%和2.01%。

  该项目竣工投产后,公司将涉足太阳能发电产业,产业布局将进一步优化,将有助于进一步增强公司的持续盈利能力。但该项目投资规模较大,在项目全面启动后会增大融资压力,短期内将会对资金链造成较大压力。

  中环股份欲投建全球最大光伏电站

  中环股份日前表示,将参与投建7.5GW装机容量的光伏电站。

  据每日经济新闻报道,7.5GW的规模已经超越了目前世界上在建及拟建的所有光伏电站,堪称世界之最。中环股份公告称,公司与呼和浩特赛罕区政府签订了《关于吉瓦光伏中心项目合作框架协议》。公司拟在赛罕区政府的协助下,建设吉瓦光伏中心项目,最终在2017年前建成不低于7.5GW的光伏电站。随后,公司同SunPowerCorporation、内蒙古电力 、呼和浩特金桥城建签订了合作谅解备忘录。各方同意设立一家合资企业,由该合资企业具体运作实施该项目。其中,中环股份拟出资比例为35%~40%,将成为合资企业的第一大股东。

  中环股份表示,上述项目所用太阳能电池硅片优先使用公司自产太阳能电池单晶硅片,但目前还无法详实准确测算7.5GW的电站采购公司硅片的数量,无法详细准确测算出对公司收入、利润的影响。待合资公司成立后,上述光伏电站项目将在赛罕区政府和内蒙古电力的协调下并入当地电网,并办理相关并网手续。

  事实上,此前待建的最大光伏电站为美国第一太阳能拟在鄂尔多斯兴建的光伏项目,该项目的总发电能力将达2GW。不过由于上网电价迟迟未定,该项目进展相当缓慢。相比而言,此次有内蒙古电力的参与,吉瓦光伏中心项目并网可能将更为顺利。

  横店东磁拟投2.4亿在甘肃建太阳能光伏电站

  横店东磁公告,称公司拟在甘肃张掖投资建设20MWp太阳能光伏电站项目,项目总投资2.4亿元,计划施工期为6个月。公告还称,该太阳能光伏电站项目已纳入张掖市甘州区光电产业园规划范围。

  据公告,上述项目资金20%由公司自筹,其余80%申请银行贷款。横店东磁拟以新设全资子公司甘肃张掖东磁光伏电力有限公司为上述项目投资主体。

  横店东磁在公告中预测,上述项目运营期限为25年。该项目运营期内平均每年能提供上网电量2934.40万kW.h。在25年运行期内,实际总上网电量73359.93万度,电费总收入6.4亿元,利润总额为1.98亿元,投资回收期为9.9年。

  公司表示,张掖地区具有丰富的光热资源,具备开发利用太阳能资源的天然优势;同时,光伏电站的建设可优化电源结构,保护环境,促进能源和经济、环境的可持续发展。

  拓日新能拟2.6亿元在喀什投建20MW光伏电站

  拓日新能7月公告,决定在新疆喀什投资建设20MW光伏并网电站,项目总投资2.6亿元,年预计发电量达3000万度。

  据公告,上述项目资金来源为拓日新能自筹和银行贷款,电站建设所需的太阳能电池组件全部采用拓日新能自主研发、生产的太阳能电池组件,采用并网接入方式,并入当地电网。按照国家发改委上网电价1元/千瓦时测算,项目投资具有较好的盈利预测和效益。

  拓日新能将在喀什市设立全资子公司喀什拓日新能源科技有限公司,负责上述项目实施和电站运营。

  拓日新能表示,通过大型地面光伏电站的建设,可以带动拓日新能产业链各环节的产能释放,将消化目前拓日新能部分的太阳电池组件产能。另外,拓日新能营业收入除产品销售收入外,将有可能同时存在电站收入和电费收入,提升综合经济效益,谋求长远发展。

  航天机电16亿甘肃投建光伏电站

  7月10日晚航天机电公告,公司拟在甘肃省嘉峪关市、张掖市高台县投资建设总装机容量为150MW的光伏电站,项目总投资15.99亿元,其中20%公司以资本金投入,其余80%通过商业银行贷款解决。

  航天机电连续出手投资光伏电站项目。7月5日,公司与印尼能源矿产部下属新能源与可再生能源司暨新可再生能源及节能署和印度尼西亚巴塞尔集团公司,签署了《关于太阳能能源发展谅解备忘录》。公司拟与巴塞尔公司成立合资企业,主要从事在印尼的太阳能业务,为相关电站项目开展前期准备工作。

  7月9日,航天机电又与宁夏招商局签署了《光伏产业合作战略框架协议》。公司计划在2012-2015年内,在宁夏投资建设600MW光伏电站项目,其中2012年50MW,2013年150MW,2014年200MW,2015年200MW,预计总投资60亿元。

  同时,公司还与国电蒙电新能源投资有限公司在内蒙古乌拉特后旗合资设立国电乌拉特后旗光伏有限公司,并建设40MW光伏电站。预计项目总投资金额约62689.85万元,其中项目公司注册资本12546万元,海润光伏出资5018.4万元,占项目公司注册资本的40%。项目公司一期注册资本100万元人民币,其中海润光伏出资40万元,占项目公司注册资本的40%。投资资金来源为公司自有资金及银行贷款。

  国电蒙电新能源投资有限公司是由国电内蒙古电力有限公司全资组建的新型能源企业,总部设在内蒙古呼和浩特市。公司目前所属国电四子王旗光伏发电有限公司、阿巴嘎旗安能风电有限公司、2个项目公司,主要从事风力发电、太阳能发电及其它新能源项目的开发、建设和运营,促进内蒙古地区能源产业优化配置。

来源: 东方财富网

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