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鹏欣资源(600490.SH):净利下滑三成后,拟募巨资加码金矿


2019-05-23    浏览次数(173)    

5月21日晚间,鹏欣资源(600490.SH)披露配股公开发行证券预案,拟按每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售,配股价暂未确定。

此次,该公司拟募集资金的总额不超过35亿元,其中16亿元用于南非奥尼金矿生产建设项目,3亿元用于刚果(金)希图鲁铜矿铜钴生产线技改项目,剩余的16亿元用于补充流动资金。

受此消息的影响,鹏欣资源在22日遭遇大跌,截至今日收盘,该股的跌幅为6.18%,报收4.71元,全天成交2.42亿元,最新总市值为104.5亿元。鹏欣资源(600490.SH):净利下滑三成后,拟募巨资加码金矿

(图片来源:富途证券)

19亿收购南非奥尼金矿

格隆汇查阅资料得知,鹏欣资源成立于2000年9月,并在2003年6月上市。该公司的主要务是金属铜、金、钴的开采、加工、冶炼及销售。除此之外,该公司的业务范围还包括贸易、金融、新材料以及新能源等领域。

目前,该公司的控股股东为上海鹏欣(集团)有限公司,持股比例为24.01%;实际控制人为姜照柏,持股比例为33.02%。

资料显示,鹏欣资源近10年来曾发生过多起并购,其中金额最大的一笔收购就是上述的南非奥尼金矿。鹏欣资源(600490.SH):净利下滑三成后,拟募巨资加码金矿

(图片来源:Wind)

2017年6月28日,鹏欣资源发布公告称,公司向实际控制人姜照柏及一致行动人姜雷发行股份及支付现金购买其持有的宁波天弘合计100%股权,进而间接取得CAPM的控制权,而CAPM的核心资产为南非奥尼金矿矿业权。

本次交易作价19.09亿元,其中现金对价为4亿元,其余部分以上市公司发行股份为对价支付,股份发行价格为6.85元/股。照柏、姜雷分别以其持有的宁波天弘62.5%股权、37.5%股权取得本次交易的现金对价和上市公司发行的股份。

(图片来源:鹏欣资源公告)

据2018年6月14日的公告显示,宁波天弘经审计单体财务报表净资产账面值为92.2万元。根据资产评估机构最终采用资产基础法的评估结果,以2017年4月30日为评估基准日,本次交易宁波天弘100%股权的评估值为19.09亿元,评估增值率206931.13%。

公司实际控制人承诺宁波天弘2018年至2024年扣除非经常性损益后归属母公司所有者的累计净利润不低于19.44亿元,其中2018年预测净利润为-2475.94万元,标的公司2018年度实现的净利润-2931.83万元,未达到盈利预测水平。

(图片来源:鹏欣资源公告)

上述利润包含2018年1-5月份过渡期亏损1208万元,上市公司控制人已用现金的形式弥补上述过渡期亏损。

但是,当年实控人将亏损矿产作价19亿元卖给上市公司还是引来了诸多争议。

另外,公开资料显示,鹏欣资源位于刚果(金)的希图鲁铜矿已经顺利生产7年,是当地规模最大的铜企业之一。

该公司根据当年的经营计划实施采矿生产工作,全年生产电积铜3.34万吨。同时,氢氧化钴一期(3000吨钴金属量/年)生产线工程已经建设完成并进入调试阶段。

氢氧化钴一期项目主要产品为氢氧化钴(含钴35%),同时产出副产品阴极铜(LME A级),达产后每年能处理钴(伴生铜)矿石量约18万吨,年产氢氧化钴8570吨、阴极铜5000吨以上。

业绩大幅下滑

鹏欣资源选择此时募集35亿元的巨资用于南非奥尼金矿生产建设以及刚果(金)希图鲁铜矿铜钴生产线技改或是迫于公司业绩下滑的压力。

据2018年的年报显示,报告期内,鹏欣资源的营业收入为141.38亿元,同比增长了133.44%;同期的净利润为1.98亿元,同比下降了28.77%;同期的扣非净利润为1.09亿元,同比下降了49.58%。不难发现,该公司出现了增收不增利的情况。

而据最新的一季报显示,鹏欣资源在报告期内实现的营业收入为41.48亿元,同比增长60.09%;同期的净利润为4282.12万元,同比下降48.37%。该公司的经营情况依然不佳。

另外,鹏欣资源的销售毛利率已经连续多年处于下降趋势,截至2018年末,这一指标为3.54%。鹏欣资源(600490.SH):净利下滑三成后,拟募巨资加码金矿

(图片来源:Wind)

与此同时,数据显示鹏欣资源在2016年至2018年的资产负债率分别为16.07%、27.21%、33.35%。虽然该公司的资产负债率不算特别高,但是有持续上升的趋势。鹏欣资源(600490.SH):净利下滑三成后,拟募巨资加码金矿

(图片来源:Wind)

而鹏欣资源的经营活动产生的现金流净额自2014年开始连续多年处于下降趋势,截至2018年末,经营活动产生的现金流净额仅为9236.92万元。鹏欣资源(600490.SH):净利下滑三成后,拟募巨资加码金矿

(图片来源:Wind)

同样的,该公司的期末现金余额也从2017年年末的20.94亿元锐减至9.55亿元。

值得注意的是,截至一季度末,该公司多名股东的质押率都非常高,如控股股东上海鹏欣(集团)有限公司质押股份占其直接持股的比例达到了97.47%,实控人及其一致行动人姜照柏、姜雷的质押股份占其直接持股的比例分别为100%、99.27%。鹏欣资源(600490.SH):净利下滑三成后,拟募巨资加码金矿

(图片来源:Wind)

从目前的情况来看,鹏欣资源的资金链比较紧张,业绩下滑的压力也比较大,而南非奥尼金矿目前仍是亏损状态,未来能给公司带来多大的收益仍然未知。

来源: 格隆汇

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