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50倍投资收益的秘诀:资源股的“杠杆作用”


2019-02-07    浏览次数(151)    
50倍投资收益的秘诀:资源股的“杠杆作用”

自然资源领域历来就是创造奇迹的地方,也是财富迅速增长的领域。人们用“家里有矿”形容富豪。其实,学会自然资源领域的一个小窍门就可以加速实现财富目标,那就是资源股的“杠杆作用”。

2003年到2007年间,供应紧张迫使铜价上涨400%。但大型铜矿公司费利浦·麦克莫兰铜金公司(Freeport-McMoRan)的股价飙升1300%。这种投资1万美元而收获14万美元的巨大收益就是“杠杆”的作用。

在金融市场中,在一种资产的价格变动导致另一种金融资产的运动放大时,杠杆就发生了。了解如何正确使用杠杆可以让您在自然资源市场上获得一笔财富。

当你从房子的角度来看时,杠杆很容易理解。假设你花了5万美元买了价值25万美元的房子。买房后几年,房子价值增加了20%,达到30万美元。虽然从25万美元到30万美元的增长率仅为20%,但您的原始5万美元首付款实际上涨了100%。由于杠杆作用,房屋增值20%转化为100%资本收益。

自然资源股的杠杆以类似的方式运作。假设您在德克萨斯州拥有一家盈利的石油公司,每年生产1000万桶石油。当你把劳动力、设备和保险等成本加起来时,生产一桶石油需要花费35美元。由于石油以每桶40美元的价格出售,所以每桶石油的利润为5美元。

让我们假设一下,第二年石油需求增加,每桶油价从40美元升到56美元,增长了40%。由于杠杆作用,您的利润不止“增加”40%。由于您的生产成本为每桶35美元,因此油价上涨至每桶56美元意味着您现在的利润为每桶21美元,所以利润增长率达320%。

如果油价从每桶40美元一路攀升到每桶68美元会怎么样?油价上涨了70%。这将使您每桶利润为33美元,利润增长率达560%。

当然,盈利能力的提高使您的企业更有价值。如果你的公司上市交易,这支股将成为股市今年最大的赢家之一。这就是杠杆在自然资源股中的作用。自然资源适度涨价可能导致自然资源公司的利润和总体价值大幅增加。当您将该杠杆与资源市场的周期性相结合时,您将在不到一年的时间内,将股票价值提高1000%。

“极端杠杆”如何运作

mining在德克萨斯州的石油业务例子中,您的生产成本为每桶35美元,石油价格为每桶40美元。你赚取的利润为每桶5美元。但是如果你的生产成本要高得多呢?如果你的生产成本是每桶45美元怎么办?如果石油的售价仅为每桶40美元,那么您的油田价值不高。毕竟,只需打开泵就会损失5美元/桶。

当像油田或金矿这样的资源项目无法盈利时,其价值就会急剧下降。在某些情况下,这些资源股实际上被废弃。这时一个独特的概念就发挥作用了,是一个可以让你手中的钱增长50倍的概念,那就是“极端杠杆”。

当油价成本为每桶45美元时,每桶售价40美元的油田价值不高。但如果油价攀升至每桶68美元呢?这时极端杠杆就能发挥作用了。你的利润从零上升到每桶21美元……你的油田价值一路飙升,油田可以从几乎无价值增长到价值数亿美元。

当自然资源的价格上涨太多以至于亏损的矿山盈利时,资源生产商的股价涨幅可能非同寻常。股票的价值可以攀升50倍以上。

例如,在21世纪初,著名的采矿企业家Ross Beaty认为铜的价格会大幅上涨。当时铜市长期处于熊市,因此产能受限。与此同时,中国等新兴市场的铜需求正在增加。

Ross和他的公司Lumina Copper的股东不购入低铜价时依然获利的铜资产,而是购入只有在铜价上涨时才有利可图的铜资产。由于当时铜资产没有价值,因此Ross只花了一点小钱就买到了数十亿磅铜。

罗斯认为铜价会走高的判断是正确的。从2003年到2007年,铜价上涨了400%。以低价购入的项目成为盈利机器。随着铜项目价值飙升,Ross把铜资产卖给了竞价者。从公司成立到销售最终资产,早期的Lumina投资者让投资升值68倍。

另一个“极端杠杆”赢家是Silver Standard。到20世纪90年代末,白银已进入熊市超过15年。一家名为Silver Standard的小公司开始以甩卖价格购入数百万盎司白银。最终,供应限制和需求增长使得白银从熊市变成了牛市。白银价格从每盎司5美元飙升至每盎司45美元以上。Silver Standard项目的价值发生了爆炸性增长。早期投资者的股票价值增长了40多倍。

购买不景气的资源股并坐等待价格攀升的公司通常被称为“囤积者”或“土地银行”。这会提供令人难以置信的爆发式价值增长。从以上例子可以看出,在自然资源市场上短短几年就可以赚50倍以上的收益。

来源: NAI500

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