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矿业已复苏!这是通过初级资源股赚得暴利的秘诀


2018-05-31    浏览次数(678)    
矿业已复苏!这是通过初级资源股赚得暴利的秘诀

矿业已经衰落了很长一段时间。但是近期我们发现投资者开始更关注黄金走势,无论是金价走势和金矿股走势。以及与电动车有关的金属,如锂、钴和镍等也很受欢迎。那么投资者如何在复苏的矿产行业中赚钱呢?这里有一些初级资源股投资者应该遵循的概念!

许多投资者都将初级勘探公司当作充满挑战但胜算却微乎其微的高风险投资。的确,企业真正找到矿的概率极低(据估测不到万分之一),但是,在初级资源股领域,并非只有万里挑一选中一家成功的股票,你才能赚得大量利润。

大多数初级资源公司从事“绿地”也就是初级阶段的勘探项目,项目风险高,但良好的钻探结果可能导致公司股价暴涨。绿地项目有着巨大的上升潜力,投资者只需要把握好如何以及何时从股价大幅波动中获利,无需提前思考哪些极少数公司可以找到具有经济价值的矿床。没人知道地下埋藏着什么,因此初级资源股的投机者们不应关注地质情况,而应当理解股票本身。

投资绿地项目的最大秘诀在于从中获利根本没有秘诀和特别的洞察力。唯一的要求就是尽职调查和耐心。关键在于收集所有相关的背景信息,然后严格遵守能够提高买入更多优胜企业可能性的指南。

投资初级资源股的主要考量因素在于管理层、结构和时机。令人惊奇的是,查看一家公司是否满足这些要求所需要的所有宝贵信息都可以从www.sedar.com(新闻稿和财务报告)、www.sedi.ca(内部人士交易报告)以及www.bigcharts.com(股票图表)上免费获取。

初级资源股

初级资源股-管理层

管理团队对于一家初级资源公司及其股票的成功具有关键性作用。管理层必须能够找到项目,及时开发项目,控制股票结构并以较高的股价完成融资。

首先,管理团队必须包含有能力寻找和勘探诱人项目的技术人员。然而,单凭技术并不足以确保一只股票的成功。高管中必须包含擅长进行项目交易以及为收购和勘探活动进行融资的人士。最后,每一位公司都需要“推广者”——有能力担当“公共形象”的睿智商人(通常是首席执行官)。他们要能够向公众介绍公司,并与投资顾问们联络,从而激发投顾客户对公司股票的购买兴趣。如今许多初级公司都难以筹集营运资本,只有那些有着强大管理团队的企业有望存活下来。详细的管理层介绍可查看www.sedar.com上公司介绍中“管理层信息通告”。

在完成对管理层技术的质量评定之后,投资者必须确定管理层想要推动股价大幅上涨的积极性如何。

理想情况下,管理层应当在股票中享有大量既得权益,并且主要依靠股票的成功来取得报酬,而非依靠薪水。推广者通常在多家企业兼职,所以请考察每一家的薪水,以确保总体的报酬足够低得使其保持“饥饿感”。这些数据参见www.sedar.com上的“管理层信息通告”和“审计年度财务报告”。

当然,所有的勘探公司都想要找到一座矿山。然而,它们的推广者们知道几率十分低。无论发现结果如何,为了提高赚钱的几率,推广者们通过股票期权以及在战略时刻直接投资股票来表达态度。借此,推广者们常常能够执行有助于引导投资者行动的模式。

研究下列情况有助于投资者识别这些模式并找到以低于管理层成本的价格买入股票的机会。

股票期权计划:在股票价格低迷或即将发布重大新闻之前,授予内部人士大量股票期权,或许意味着是买进股票的时候。大多数加拿大交易所将内部人士期权的最低价格设定为$0.10 /股。寻找股价大幅低于大多数内部人士期权最低行权价的股票,这样一来,在内部人士的期权开始赚钱之前你就已经积累了大量利润。建立数据表来追踪行权价、到期日以及已发行期权的数量是个不错的主意。请注意价外期权的到期日,因为到期的期权可能以价格更低的新期权代之。这些信息可以在 www.sedi.ca上找到。

内部人士交易和持股: 推广者们应当在股票中持有大量既得权益。投资者应当寻找近期推广者个人通过在公开市场大举买入股票的案例。投资者应当留心目前交易价格低于内部人士近期买入价的股票。加拿大要求内部人士必须在五天之内在www.sedi.ca 上披露交易信息。

查看管理层的能力和既得权益也可以涉及与他们通电话,在投资会议上与他们会面,或参加“天花乱坠”的公司报告会。此外,投资者应当考虑咨询见多识广的投资顾问,他们可能对推广者具有一定了解。投资者应当保留一份考察清单确保满足所有条件。

初级资源股-股权结构

一家企业的股权结构十分重要,并可能对股票的关键价格点提供参考价值。通过研究未来卖方可能实现的价格点位,投资者可以确定入场价格和退出的目标价,并计算获得利润的价格水平。

股权稀释对初级资源股来说通常是一个重要问题,因此在衡量价格点位时需要考虑多个可能增加流通股票数量的因素。

之前的股票发行:在首次公开发行之后,初级公司通常会通过非公开发行进行融资,所发售的股票禁售期为四个月。如果禁售期结束后,参与非公开发行的投资者决定卖出,那么上涨的股票可能面临下行压力。谨慎的做法是预计下跌并在四个月禁售期到期日来临之前提前卖出。如果非公开发行包含流转股,投资者应当计算这些股票的税后成本(约比发行价低40%),并利用此价格作为该股票的目标价。用于收购项目或清偿债务目的的股票发行应当视作一种供应来源。之前股票发行的详情参见www.sedar.com和企业官网上发布的新闻稿。

正在进行的融资:有时一家初级公司将宣布取得十分喜人的勘探结果。在好消息发布之后的几天受火爆交易推动,该公司的股价可能急剧攀升。这被认为是股票取得突破。该公司将可能需要进一步的融资来实施下一级段的勘探,并且在股价上涨、交易活跃的时候融资相对容易,因此,企业在宣布激动人心的结果之后展开进一步的融资并不少见。可能以折扣价进行融资,并且需要一定时间来完成交易。通常在宣布融资时股票的上涨趋势将戛然而止,价格将走下坡路。投资者应当确保在上涨阶段的顶部卖出——恰好在宣布融资、势头消亡之前。

流通在外的认股权证: 新股发行通常包含一到两年的认股权证,可使持有者以固定价格购买更多股票。在新股发行中获得认股权证的股东通常会在价格高于发行价的时候卖出股票,从而以零成本保留权证。随着到期日临近,持有者通常将行权并卖出股票,而这波卖出操作通常会打压股价。如果没有大量新的买盘吸收权证持有者卖出的股票,那么股价通常很难远超权证行权价。类似地,权证到期之后,股价可能会上涨,这是因为悬着的不确定性风险解除。投资者应当密切关注行权价、行权日期以及所有流通在外权证的到期日。

其他股东:研究股票的长期图表(见www.bigcharts.com)可以确定股东之前在何时买入,并预测到达什么水平他们将卖出。许多在较高价买入的股东会在股票靠近保本价的时候卖出。投资者应注意这些价格,并在略低于此价格的时候战略布局卖单。而在买入时,应寻找交易冷清并且价格极低的股票。这通常是卖方已经寥寥无几的信号,并且大多数卖方是出于税务亏损以及将不愉快记忆抛之脑后之目的而卖出。一些拥有这些特征的股票将再难复苏。然而,这正是精明的投资者囤积股票的好时机。投资者可通过追踪考察清单来降低买入垃圾股的风险。

流转资金: 资源公司通常转向有限合伙等流转投资者为勘探活动融资。推广者常常接近这些投资者,从而使融资时间和精力最小化。之后,随着流转单位持有者赎回及被迫套现,股票可能遭到无情打击。大多数情况下,这种大规模的卖盘是受合伙赎回影响,可能不与公司动态吻合。决定何时这些股票供应将卖出,对投资者而言将是一个挑战,因此,投资者在投资流转有限合伙作为重大投资者的股票时必须十分谨慎。公司新闻稿有时会披露哪些有限合伙人买进。

在最早期阶段买入合适的公司是投资者取得成功的根本。初级资源股的最佳结构是股权结构足够集中,因此,当实现里程碑时,激增的买盘将导致股价上升。这使得公司能够以不断走高的价格融资。研究股票将释放到市场的价格水平,并相应地输入卖单。保留一份检查表可以帮助你在股票开始启动前整理策略。

初级资源股

初级资源股投资时机

第三个也是最后一个重要因素——时机,衡量资金涌入公司金库和股票的潮涨潮落。与绿地项目相关的发展周期的特征是,随着获得融资,完成测量和取样,已经开始勘探,长期的蛰伏期之后将迎来一个逐步上涨期。然后,假如宣布了激动人心的结果,狂热的买盘将把股价拉升至高点。从这个高点开始,由于大部分发现并不会取得成功,股票又会被残忍地重新打回到低点,重新进入蛰伏状态,开始新的周期。

合适的时机可能造成盈利和亏损的天壤之别。长期基本的买入持有策略不适用于初级公司股票。预先决定买入和退出股票的时机,具有关键意义。

下面列举了帮助投资者确定时机的几个关键点。

避免稀释的时机:也许投资初级资源公司的最大挑战在于始终存在稀释风险。大多数初级公司没有盈利或现金流,它们必须继续发行新股筹集勘探所需的资金。每次它们这么做的时候,现有股东都会遭到稀释。此外,假如没有取得成功的勘探结果,最终太多流通在外的股份将使得难以完成新的融资。到时候管理层将被迫合并股份并重新开始。现有股东在公司的持股比例将降低,收回投资的可能性低。为了评估股票合并的可能性,投资者需要查看一家公司全面摊薄后的股份数量。一般来说,投资者应当寻找股票数量低于5000万股、市值低于$500万的企业,因为这些企业通常不会进行股票合并。避开近期并股的股票,因为在这些股票开始再次启动之前可能有漫长的等待期,同时推广者还要重新建立持股群体。

蛰伏阶段的交易:对许多投资者而言,在可能长达20年的蛰伏期投资将被证明是最具挑战和回报最高的策略。这是投资者积累股份并通过交易将剩余股票成本降低至零的时机。在蛰伏阶段,股票一般会在一定的交易区间剧烈波动。这种震荡形态使得投资者可以交易股票,实现利润,并根据蛰伏期结束将取得突破的预期利用利润来囤积股票。最佳途径是在RRSP (退休储蓄)或TFSA(免税储蓄)账户内进行交易,这样一来税务问题将不会干扰任何卖出决定。

突破阶段的交易: 大多数时候,初级资源股在蛰伏期的高点和低点之间的区间内波动。然而,有时候,恰当时机的利好消息将使股票放量突破至新的水平。以略低于突破水平的价格卖出股票的投资者应当立即接回股票。然而这些仓位应当在几天内卖出,因为投资者可能预料到企业将宣布融资。

金库中的资金:对于一家公司而言,公司金库中拥有资金像是汽车油箱中有油:这被认为是启动所需的条件。许多投资者限定自己投资已经拥有足够资本来为近期勘探项目提供资金的初级公司,他们认为这些股票的不确定性较少。然而,这种观点普遍存在,在市场上基本上不受重视,并且很少偶遇靠近低点买入。在这个阶段也可能赚钱,但回报一般不高。等到募集了足够资金,股票的价格表现取决于钻孔化验结果。这一水平的投资者应当与其他有类似想法的股东竞争交易利润。这时股票将靠近蛰伏阶段交易区间的上限,精明的投资者应当已经收回了初始投资。投资者应当关注谁在投资,而非募集了多少资金。推广者通常在募集勘探资金之前就已经做好了准备。最佳做法是效仿推广者的行为。

投资者通常试图在股票见底或预计近期价格将启动的时候买入。然而,成功的初级资源股投机实际上属于一种最纯粹的逆向投资。因此,对投资者而言关键是不要追随逆向投资法。而是首先决定是否满足合适的时机条件。然后,观察推广者们在做什么,从而做进一步的证实。可通过检查表来使情绪干扰时机决定的几率最小化。

初级资源股-交易

在根据管理层、结构和时机选中合格的股票之后,投资者可以通过一些简单的交易技巧来提高回报。初级资源股投资者必须利用不依赖公司长期成功的非常规交易策略。策略应基于初级资源股特有的典型发展周期。

绿地项目大部分时候都处在蛰伏期,在此期间,它们展现出巨大的波动以及获得交易利润的机会。投资者应当寻找蛰伏期期间高点和低点之间波动达到400%或以上的股票。投资者不要尝试去寻找底部,而是应当分三批买入股票。在利用时机检查表证实之后,先投资三分之一的计划投资资金。只能在价格再下跌30%时再购买第二批股票。假如价格下跌50%,再买进最后第三批股票。这一技巧将可能使投资者在股票波动回到蛰伏期间高点时具备卖出的良好条件。

卖出时,投资者应当分两步进行。首先,通过以比成本高出300%的价格卖出三分之一的股票。最后三分之二的股票可能在略低于蛰伏阶段上限的水平卖出。一些投资者可能决定长期保留部分股票,以期待发现一座矿山。如果该股票随后取得突破,那么在几天时间里仅利用利润进行再投资。拿MacDonald Mines Exploration (BMK-V)举个例子:2005年,该股票满足了所有条件。该股票四年期间的价格区间为$0.06 -$0.30,为投资者提供了两次翻三倍的机会。最终,在该股票取得突破并飙升至$1.32的时候带来巨大的赚钱机会,之后该股票又回到了蛰伏状态。

来源: NAI500

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