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铁矿石价格被外资操控,逆势上涨,中钢企月损超百亿


2018-01-29    浏览次数(586)    

导读目录

一、异常的铁矿石价格

二、境外资本操纵普氏指数

三、中钢企一个月损失百亿利润

四、中国铁矿石“被坑”17年

铁矿石价格被外资操控,逆势上涨,中钢企月损超百亿

近日,《一位钢铁行业的普通从业者致中钢协领导的信》在网络上流传,信上称,有境外资本通过“手段”,操纵国际铁矿石定价“标杆”——普氏指数,通过不断抬升普氏指数价格,实现盈利,严重影响了铁矿市场的正常秩序。

一、异常的铁矿石价格

整个事件的导火索就是近期异常的铁矿石价格。

(1)下游钢铁价格下跌,成交低迷

以螺纹均价为例:从2017年12月6日的5040元/吨,降至2018年1月16日的3959元/吨,螺纹钢均价在将近一个半月的时间下降了1081元/吨,降幅达到21.4%。

2017年以来螺纹钢均价走势图铁矿石价格被外资操控,逆势上涨,中钢企月损超百亿

(2)港口库存不断增加,压港严重

近期,我国铁矿石库存直线飙升,并在2018年1月19日,达到1.54亿吨,再创历史新高,且仍在继续攀升。铁矿石价格被外资操控,逆势上涨,中钢企月损超百亿

(3)铁矿石价格异常

在钢材现货价格一路下跌,铁矿石库存突破1.5亿吨库存的情况下,铁矿石价格却逆势狂飙,不得不让人心生疑窦!铁矿石价格被外资操控,逆势上涨,中钢企月损超百亿

二、境外资本操纵普氏指数

目前,针对铁矿石价格异常,业界存在两种说法!一方面春节临近,钢厂开始集中备货补库存,采购量加大,造成市场短期需求增加。春节每年都有,虽有一定的拉动作用,但能否造成铁矿石与钢材的走势偏差如此之大,值得怀疑。

另一种观点则把原因归结为资本炒作。

目前,铁矿石现货价格大多是参照普氏指数计算的,而普氏指数的算法则是算数平均价,不考虑成交量,无论成交量是一船还是十船,都会出一个指数。这样在行情不好、成交量少的时候就容易被钻空子,一船报高价,整个指数就会被抬高。

《一位钢铁行业的普通从业者致领导的信》便直指境外资本通过不断在普氏MOC平台上买入装期较近的铁矿石PB粉,在无任何对手回应的情况下,连续买入,不断抬高价格,操纵普氏指数,而普氏指数的上涨,也就连带造成铁矿石现货价格的上涨。铁矿石价格被外资操控,逆势上涨,中钢企月损超百亿

三、中钢企一个月损失百亿利润

谁来为铁矿石现货价格的上涨买单?答案是中国钢铁企业。

无论是临时供需矛盾还是背后外资操纵,中国钢企都是此轮铁矿石价格“异常”的最终受害者。铁矿石价格被外资操控,逆势上涨,中钢企月损超百亿

2017年,中国全年进口铁矿石10.75亿吨,同比增长了5%,1个月进口近1亿吨,上涨1美金就损失近1亿美金,如果按照外资操纵定论,此轮外资操纵市场的行为,起码导致指数在增长了10-15美金,中国钢铁企业在一个月内损失超过100亿人民币以上,造成了大量的外汇流失,整个产业链上的利润大幅流向外资矿企。铁矿石价格被外资操控,逆势上涨,中钢企月损超百亿

四、中国铁矿石“被坑”17年

无论“阴谋论”是否属实,在这一事件的背后,则是铁矿石定价权“受制于人”这个不争的事实,没有定价权,意味着只能被动接受国外资本的“游戏规则”,而往往外资“挖坑”,中国只能无奈往里跳。

(1)第一轮:中国抑制不住铁矿石上涨铁矿石价格被外资操控,逆势上涨,中钢企月损超百亿

2004年以前,国际铁矿石价格长期保持相对稳定,维持在20美元/吨,此时,日本是国际铁矿石贸易的最大买家,三大矿山是国际铁矿石贸易最大卖家,四方一直主导国际铁矿石价格的制定。

2004年,中国超过日本成为国际铁矿石贸易的最大买家,“中国特需”开始成为影响铁矿石价格变动的主导因素,宝钢作为中国钢铁业代表,开始参与亚洲铁矿石价格谈判,但雄心勃勃的宝钢没有想到,铁矿石的价格年年上涨,根本抑制不住。

2004-2010年,整个铁矿石定价权完全为卖方市场,此时,日本开始染指铁矿石上游,参股三大矿山,日本钢企即使“巨亏”仍能通过上游巨额利润进行“反哺”,日本和三大铁矿巨头依然掌握定价权,赚的盆满钵满。铁矿石价格被外资操控,逆势上涨,中钢企月损超百亿

(2)第二轮:铁矿石定价新机制剥夺钢企定价权

2010年开始,全球铁矿石转向以普氏指数为参考的短期定价机制,然而,这一模式刚刚开始就遭到了包括中钢协在内的多家组织反对,但必和必拓和淡水河谷力推指数定价机制,在当时卖方市场情况下,全球钢厂不得不接受这一新的定价机制。

新的定价模式之所以被质疑,主要表现在两方面!

一方面,小样本决定大市场价格

普氏指数样本量占全球海运铁矿石市场贸易量的比重约为3.41%,如此小的样本量决定着整个市场价格的走势,其中的不合理不言自明,而普氏指数其估价的主要依据是当天最高的买方询价和最低的卖方报价,而不管实际交易是否发生,因此,便经常引起“普氏指数被操控”的说法。

另一方面,贸易矿决定协议矿价格

长期以来,国内大型钢企会与矿山签订长期协议,规定数年内每年从矿山采购铁矿石的数量,视为协议矿,目前,钢铁企业仍然将长期协议矿作为主要的采购方式,到港口采购现货贸易矿只是作为配矿或短期调剂的一种手段。

但目前的普氏指数仅仅采集现货贸易矿的价格,换句话说,占中国进口总量近一半的钢企长协矿价格,普氏指数是不进行采集的。而相反,长协矿价格却要按照贸易矿价格进行调整,相当于剥夺了钢铁企业在指数定价中的直接话语权。铁矿石价格被外资操控,逆势上涨,中钢企月损超百亿

(3)第三轮:中企进入上游,晚人一步

中国政府和企业在根本压不住铁矿石价格上涨的背景下,也采取了一些措施力图摊低成本,如入股上游企业(中铝入股力拓9.3%股权、湖南华菱钢铁入股FMG、五矿收购澳大利亚OZ)和收购铁矿矿山(西澳真正易于加工的赤铁矿项目基本不对中国企业开放,中企饥不择食的选择较为难选的磁铁矿)。铁矿石价格被外资操控,逆势上涨,中钢企月损超百亿

2013年,矿价下跌,中企已购项目继续开发将面临搁置以及巨额亏损。现在看来,中企海外铁矿项目多少存在盲目的现象,盲目够矿,对铁矿未来走势了解不清,还有对海外项目经验不足,整体造成现在的尴尬局面。

从时间维度上来看,这几年,国际矿业巨头坑中国的路线图是这样的:铁矿石价格被外资操控,逆势上涨,中钢企月损超百亿

自2000年期,17年的时间,西方国家努力的挖了一个大坑,中国毫不犹疑的跳了,归根结底,是没有定价权!

来源: 矿业汇

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