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钴价涨至45万/吨,洛阳钼业27亿美元购世界级铜钴矿,成全球钴王


2017-11-16    浏览次数(228)    

随着新能源汽车消费的崛起,全球钴消费格局发生了巨大变化。然而钴稀缺是世界一大难点,谁最先占有了钴资源,谁就掌握了一定的控制权、话语权。为抢夺市场先机,国内多家企业“走出去”,布局海外钴矿,尽可能的获取最大利益。

一、独“钴”求败,再红10年无压力

2017年可以说是“钴年”,钴的表现一直惹眼。年初以来,钴的价格涨幅最高达到75%;截止至10月30日,国内钴市场均价为446333元/吨,较年初上涨64.80%。

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以钴作为重要原材料的三元电池是新能源车的动力单元核心,伴随着新能源汽车、消费电子等行业井喷式发展,对于钴的需求量也在逐步提升。

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需求在增长,但供应增长迟缓,以钴为主矿产的矿山产量仅占全球钴产量的2%。作为镍矿伴生矿产的钴产量占全球钴产量的38%。由于镍价目前低迷,镍矿生产商投资新项目的积极性不高。

相关研究报告称,从现在到2020年,全球钴供应短缺为1万吨-2万吨。

二、60% VS 6.25% 国内钴产量供应严重不足

1、中国钴消费占全球60%

全球钴消费增长中大概有60%的比例来自中国,已成为全球最大的钴消费国。2016年我国钴消费量约为4.58万吨,同比增加3.78%,其中电池材料消费量约为3.66万吨,占钴整体消费结构的78%。

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2、中国钴产量占全球6.25%

刚果(金)是全球钴储量最丰富的国家,截至2016年,该国钴储量达到340万吨,位居世界第一,中国仅有8万吨,排名世界第十。

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在产量方面,2016年全球金属钴产量约为12.3万吨。世界第一大钴产国刚果(金)钴产量6.6万吨, 占全球总产量53.58%,中国钴生产量达0.77万吨,占比为6.25%,产量虽居世界第二位,但面对60%钴市场需求,国内钴储量、产量都可以说是杯水车薪。

全球金属钴产量情况(吨)

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三、争抢上游资源,中国14家上市公司布局刚果

为了争夺钴材料方面的话语权,国内许多企业纷纷海外“掘金”,进入矿产开采上游环节。而富矿多、资源密集的刚果(金)便是国内企业进军钴开采环节的首选。

1、国内企业争相布局刚果(金)钴矿

据相关资料整理,国内共有14家上市公司在刚果(金)布局钴矿资源,望受益于未来新能源电池和新材料领域的高速发展。大部分钴矿年产能皆在1000吨-3000吨左右。

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2、收入囊中:世界级铜钴矿、自由港四颗明珠之一——Tenke铜钴矿

2016年,洛阳钼业全资子公司洛阳钼业控股有限公司26.5亿美元(约合172亿人民币)收购自由港集团持有的,刚果(金)最大的铜钴矿Tenke Fungurume 56%的股权。这一交易或能改变我国铜钴资源缺乏的现状。

刚果(金)铜钴矿在全球享有盛名,境内Tenke铜钴矿为世界级在产铜矿,被誉为自由港皇冠上的四颗明珠之一。另外三颗明珠分别是印尼的Grasberg、美国的Morenci以及秘鲁的Cerro Verde。

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Tenke身处矿产丰富的中非铜带内。2015年Tenke铜钴矿生产铜金属20.4万吨,生产钴金属1.6万吨(按100%计)。

相关数据显示,Tenke拥有超过2800万吨铜和300万吨钴的资源量,2015年共生产铜金属20.4万吨铜、1.6万吨钴,净现金成本1.21美元/磅。

按照目前铜价2.2美元/磅计算,Tenke铜钴矿的毛利率高达45%,息税折摊前利润超过5亿美元。

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四、海外并购、新能源发展双助力,洛阳钼业利润翻番

1、巨资海外并购,矿业投资巨头初现雏形

2017年,洛阳钼业百亿海外并购尘埃落定,分别是15亿美元收购全球矿业巨头英美资源集团位于巴西的铌、磷项目,和斥资26.5亿美元收购自由港麦克米伦公司位于刚果(金)的Tenke铜钴矿项目56%股权。钴权益资源储量增加到102.6万吨,在全球范围内具备了较强的竞争力,洛阳钼业整体资源储量再上一个台阶。

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收购完成后,洛阳钼业已成为全球第二大铌铁生厂商,巴西第二大磷肥生产商,世界第二大钴生产商以及最重要的铜生产商之一,并进一步增强了公司的盈利能力和抗风险能力。

截至2017年上半年,洛阳钼业海外营收97.5亿元,占全营收83.66%。国内地区营收18.16亿元,占全营收15.58%。

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2、新能源发展再添助力,洛阳钼业利润翻番,紧追紫金

2017年新能源快速发展,钴是新能源发展的核心金属之一。据洛阳钼业半年报显示,2017年上半年洛阳钼业磷钴营业收入占比最大,占主营业务收入的58%。

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洛阳钼业三季度报显示,今年前9个月实现营业收入177.07亿,同比增长406.47%;净利润16.04亿,同比增长174.98%。

据《矿业汇》统计,三季度有色企业净利润排名前十中,紫金矿业以22.14亿元排名第一,洛阳钼业16.04亿元排名第二,仅次于紫金矿业。

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五、远景规划,还有谁有望实现产能翻番

布局刚果的矿企中,产能超过1万吨的除洛阳钼业还有中色股份,其产能优势也十分明显。

寒锐钴业按照规划未来电解钴将扩展增加5000吨,扩产能力较强;作为上游环节新切入者,银禧科技、华友钴业未来的探矿、投产情况值得关注。

来源: 矿业汇

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